La regulación de los criptoactivos ha avanzado de forma desigual durante la última década. Mientras algunos países europeos desarrollaban marcos parciales o interpretaciones locales, otros operaban prácticamente sin legislación específica. Este escenario fragmentado dificultaba la expansión de empresas cripto, generaba inseguridad jurídica para inversores y abría las puertas a fraudes y actividades ilícitas.
Con el Reglamento MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), la Unión Europea pone fin a esta dispersión normativa y establece un marco único, homogéneo y exigente para la emisión de criptoactivos y la prestación de servicios asociados. Es la primera regulación integral de criptomonedas aprobada por una gran jurisdicción, y un referente que otros mercados ya observan de cerca.
¿Qué es el Reglamento MiCA?
MiCA es el Reglamento (UE) 2023/1114, un marco legislativo que armoniza la regulación de los criptoactivos en la UE. Define cómo deben emitirse, ofrecerse al público y negociarse los criptoactivos, además de regular a los Crypto-Asset Service Providers (CASPs): exchanges, custodios, plataformas de trading, emisores de stablecoins y otros actores del ecosistema.
El reglamento MiCA:
- Establece definiciones uniformes para los distintos tipos de criptoactivos.
- Introduce requisitos de transparencia mediante whitepapers estandarizados.
- Refuerza la protección del consumidor.
- Crea un sistema de autorización único para los proveedores.
- Define un conjunto mínimo de obligaciones para garantizar la integridad y estabilidad del mercado.
Aunque cubre una parte muy amplia del sector, MiCA deja fuera áreas como los NFTs no fraccionados, los DeFi totalmente descentralizados o los activos ya regulados bajo MiFID II, lo que evita duplicidades regulatorias.
Cronología y entrada en vigor del Reglamento MiCAte en la verificación de identidad?
La implementación de MiCA se ha articulado en fases:
2023
- Abril: aprobación formal del reglamento por la UE.
- Junio: publicación en el Diario Oficial y entrada en vigor inicial.
- Segundo semestre: ESMA y las autoridades nacionales comienzan a preparar estándares técnicos.
2024
- 30 de junio: aplicación obligatoria de las disposiciones sobre stablecoins (ARTs y EMTs).
- 30 de diciembre: los CASPs deben solicitar autorización MiCA para operar con pasaporte europeo.
2025
- Periodo transitorio para la plena adaptación operativa.
- Fechas específicas por país: Países Bajos (1 julio 2025), Italia (30 diciembre 2025), Alemania y Austria (31 diciembre 2025).
A partir de 2025, las autoridades nacionales y europeas tienen capacidad plena de supervisión y sanción.
Ámbito de aplicación: qué regula MiCA exactamente
El regalmento MiCA regula tres categorías principales de criptoactivos:
- Asset-Referenced Tokens (ARTs): stablecoins respaldadas por una cesta de activos (fiat, materias primas, etc.). Se usan principalmente como medio de pago o transferencia de valor.
- 2. E-Money Tokens (EMTs): tokens vinculados a una única moneda fiat, como las stablecoins ancladas al euro. Solo pueden ser emitidos por entidades autorizadas como entidades de crédito o instituciones de dinero electrónico.
- 3. Otros criptoactivos: incluye utility tokens y cualquier activo digital no clasificado como ART o EMT.
Qué queda fuera del MiCA
MiCA no aplica a:
- NFTs únicos y no fraccionados vinculados a activos digitales o físicos.
- CBDCs emitidas por bancos centrales.
- Tokens ya regulados como instrumentos financieros.
- DeFi nativo, siempre que no exista una entidad jurídica que controle el protocolo.
- Sistemas de pensiones, seguros u otros productos financieros ya regulados.
Sin embargo, el MiCA sí puede aplicarse a NFT coleccionables en serie, plataformas con algún grado de intermediación o stablecoins parcialmente descentralizadas, lo que obliga a los proyectos a examinar no solo su tecnología, sino también su gobernanza.
Obligaciones principales del reglamento MiCA
Las obligaciones dependen del rol del actor (emisor, exchange, custodio, broker…), pero pueden agruparse en cuatro pilares:
1. Emisión de criptoactivos y whitepaper obligatorio
Todo emisor debe publicar un whitepaper estandarizado, registrado ante la autoridad competente, que incluya:
- Propósito del activo.
- Funcionamiento tecnológico.
- Riesgos para el usuario.
- Derechos de los tenedores.
- Política económica del token.
Los utility tokens que ofrecen acceso a un servicio ya operativo pueden quedar exentos de parte de estos requisitos.
2. Reglas estrictas para los CASPs (exchanges, custodios, brokers…)
Los CASPs deberán:
- Obtener una autorización MiCA para operar en la UE.
- Cumplir políticas de gobernanza y solvencia.
- Proteger los fondos y claves privadas de los clientes.
- Adoptar medidas de ciberseguridad.
- Implementar controles AML/KYC robustos.
- Ofrecer transparencia en precios, comisiones y riesgos.
- Registrar y reportar actividades sospechosas.
Esto eleva de forma significativa el estándar mínimo del mercado europeo.
3. Protección del consumidor
El MiCA introduce salvaguardas obligatorias:
- Divulgación clara de riesgos.
- Mecanismos de reclamación y resolución de disputas.
- Restricciones a prácticas promocionales abusivas.
- Medidas anti-fraude, como controles de usuario y autenticación fuerte.
4. Integridad del mercado y prevención del abuso
El reglamento prohíbe:
- Manipulación de precios.
- Uso de información privilegiada.
- Difusión de información falsa.
- Prácticas de dominancia de mercado.
Los CASPs deben monitorizar, registrar y reportar comportamientos sospechosos, un aspecto clave para los exchanges.
MiCA y DORA: dos piezas del nuevo marco regulatorio europeo
Además del MiCA, los CASPs y emisores estarán sujetos a DORA (Digital Operational Resilience Act), la normativa europea que exige resiliencia operativa ante ciberataques, interrupciones técnicas e incidentes ICT.
Mientras que el reglamento MiCA regula el mercado cripto y la relación con el usuario, la normativa DORA regula la continuidad de los servicios, la ciberseguridad y la gestión de incidentes.
Ambas regulaciones convergen en tres áreas:
- Gestión del riesgo operativo.
- Protección frente a amenazas digitales.
- Cumplimiento supervisado por autoridades europeas.
La combinación de MiCA + DORA define un estándar de seguridad y fiabilidad sin precedentes para el sector cripto.
Mejores prácticas del sector para reducir el sesgo biométrico
Los exchanges que quieran operar en Europa deberán adaptarse a un entorno más regulado. Entre los requisitos clave:
Autorización como CASP: el exchange solicitará la autorización en un solo Estado miembro, y podrá operar en toda la UE mediante el pasaporte europeo.
Procesos reforzados de KYC/AML: la verificación de identidad será obligatoria desde el onboarding, incluyendo controles de:
- Identidad real del cliente (KYC).
- Documentos válidos y no manipulados.
- Listas de sanciones y PEPs.
- Patrones de riesgo y operaciones sospechosas.
Reglas de gobernanza y solvencia: sistemas de gestión de riesgos, auditoría interna, controles de custodia y requisitos de capital.
Transparencia y protección al usuario: información clara sobre riesgos, comisiones y funcionamiento del servicio.
Supervisión regulatoria centralizada: ESMA podrá supervisar de forma directa a los CASPs de mayor tamaño o impacto.
El MiCA desde la perspectiva de la verificación de la identidad digital
La identidad digital es uno de los componentes más críticos del cumplimiento MiCA. Todas las obligaciones AML/KYC presentes en el MiCA requieren:
- Verificación precisa y segura de documentos;
- Pruebas biométricas robustas y libres de sesgo
- Autenticación confiable del usuario;
- Análisis de riesgo en tiempo real
- Detección de fraude documental y suplantación.
Cualquier CASP que no disponga de un proceso sólido de verificación de identidad no podrá cumplir con el reglamento MiCA, ni con las obligaciones nacionales como SEPBLAC en España.
Cómo ayuda Mitek a cumplir con el MiCA: verificación, seguridad y confianza regulatoria
La regulación crea el marco. La tecnología hace posible cumplirlo.
Mitek se sitúa como un aliado estratégico para los CASPs que necesitan alinearse con el MiCA sin fricciones en el onboarding ni pérdida de conversión. Nuestra tecnología permite cumplir los requisitos de identificación, seguridad y prevención del fraude exigidos por el reglamento.
1. Verificación documental certificada
Análisis avanzado de documentos de identidad, pasaportes y permisos, con detección automática de falsificaciones, manipulación y fraude sintético.
2. Biometría sin sesgos y detección de vida líder en el mercado
Tecnología de liveness pasivo y activo, sin fricción para el usuario y validada por estándares internacionales.
3. Orquestación de KYC y AML adaptable al MiCA
Automatización de:
- Comprobaciones PEP y sanciones.
- Scoring de riesgo.
- Trazabilidad del onboarding.
- Monitorización continua.
- Reporting regulatorio.
4. Protección contra el fraude en la creación y el uso de cuentas
Detección de patrones anómalos, identidades manipuladas y ataques coordinados.
5. Conformidad multinivel: MiCA, DORA, AMLA, GDPR y marcos nacionales
Una única plataforma que responde a los requisitos regulatorios europeos y a los supervisores nacionales (incluido SEPBLAC).
El reglamento MiCA redefine el mercado cripto europeo — y la identidad digital será el eje del cumplimiento
Con tecnología líder en verificación de identidad, biometría y análisis documental, Mitek ayuda a los CASPs a cumplir con el MiCA mientras mantienen una experiencia fluida, segura y compliant para sus usuarios.
